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决策参考 2017年9月18日

2017年09月18日

宏观经济

 

李克强“1+6”圆桌对话会时表示:中国经济稳中向好态势不断巩固

2017913   来源:上海证券报

国务院总理李克强912日上午在钓鱼台芳华苑同世界银行行长金墉、国际货币基金组织总裁拉加德、世界贸易组织总干事阿泽维多、国际劳工组织总干事赖德、经济合作与发展组织秘书长古里亚、金融稳定理事会主席卡尼举行第二次“1+6”圆桌对话会,在会议第二阶段围绕“推动中国经济转型升级”主题深入交流。

李克强介绍了当前中国经济形势。他表示,面对近年来复杂的国内外环境和经济下行压力,在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,我们保持战略定力,创新宏观调控方式,推进供给侧结构性改革,促进经济转型升级。中国经济稳中向好态势不断巩固,经济增速在主要经济体中名列前茅,对世界经济增长的贡献率超过30%,杠杆率稳中有降。发展新动能加快积聚。服务业创造的增加值、税收和就业岗位居各产业之首,消费成为经济增长的第一拉动力。近四年每年城镇新增就业都超过1300万人。中国经济增长正在向依靠消费、投资、出口协调拉动,依靠三次产业协调带动,依靠科技进步加快转变。

京津冀沪粤等8个区域开展全面创新改革试验

2017915   来源:上海证券报

国务院办公厅日前印发《关于推广支持创新相关改革举措的通知》。《通知》提出,为进一步加大支持创新的力度,营造有利于大众创业、万众创新的制度环境和公平竞争市场环境,为创新发展提供更加优质的服务,将在全国或京津冀、上海、广东(珠三角)、安徽(合芜蚌)、四川(成德绵)、湖北武汉、陕西西安、辽宁沈阳等8个全面创新改革试验区域内,推广涉及四个方面共13项支持创新相关改革举措。

宁吉喆:粤港澳大湾区将成为“一带一路”建设重要枢纽

2017912   来源:证券时报

911日,由香港特区政府及香港贸易发展局联合主办的第二届“一带一路”高峰论坛在香港湾仔会议展览中心举行。本届论坛以“化愿景为行动”为主题,国家发改委副主任宁吉喆、商务部副部长高燕及香港特区行政长官林郑月娥等官员出席。宁吉喆表示,将支持香港参与“一带一路”建设、积极与粤港澳大湾区建设对接,把粤港澳大湾区打造为推进“一带一路”建设的重要枢纽。高燕表示,商务部将继续支持和帮助香港在“一带一路”建设中担当更加重要的角色,发挥更加重要的作用。

人民币汇率料宽幅震荡 购汇结汇量需而行

2017915   来源:中国证券报

经过8月末以来的新一轮升值后,近几个交易日人民币汇率持续回调,对美元即期汇价由上周五最高时的6.44一线快速回撤至6.55附近。市场人士预计,人民币汇率震荡加大的运行特征将重回市场。对于个人购汇以及企业结汇的策略、时机等,业内人士表示,在人民币汇率波动显著增大的市场环境下,相关理财投资主体宜结合短中期实际需求,随行就市地稳健应对,不宜过度追求投机性盈利。

基建投资增速放缓 稳增长动能转换

2017918   来源:证券日报

作为稳增长的重要支撑,基建投资增速下半年来呈放缓之势。业内人士预计,四季度基建投资增速将可能放缓。由于经济增长驱动力已由投资转换为消费,只要消费保持稳定,下半年经济增速不会出现明显回落。服务业创新和制造业升级也将为经济增长提供动力。

 

 

金融动态——信托业

 

信托公司将参与债券承销 不会影响市场格局

2017 914   来源:华夏时报

近日,银行间市场交易商协会发布《关于意向承销类会员(信托公司类)参与承销业务市场评价的公告》(以下简称《评价规则》),启动信托公司参与承销业务市场评价工作。公告显示,信托公司经市场评价获得承销业务资格的,可开展非金融企业债务融资工具承销业务。

根据银行间市场交易商协会今年815日在官网上公布的《非金融企业债务融资工具主承及承销机构名单》显示,获得非金融企业债务融资工具主承销商资格的金融机构数量达52家,其中,A类主承销商37家,B类主承销商15家;获得承销商资格的机构7家,主要包括银行、券商、保险资管和财务公司。累计119家非金融企业信用债承销商,其中银行占83家,占比高达7成。

有分析表示,这对信托公司来说是个大利好,也会给信托公司带来一定的收入,随着企业直接融资市场的发展,近年银行间市场非金融企业债务融资工具规模不断扩张,近年的发行量基本维持在5万亿元。也有分析表示,信托公司参与债券承销对银行间信用债市场的格局影响不会太大。承销牌照很久没批了,去年倒是发了不少牌照,不过这个市场还是银行话语权强,其他就是参与分销。

借力资本市场 信托再掀增资潮

2017 918   来源:中国证券报

进入2017年,持续多年的信托增资扩股潮依然汹涌。据不完全统计,2017年上半年有包括中融信托、渤海信托、昆仑信托、大业信托、华澳信托、安信信托交银信托、浙金信托及五矿信托这9家信托公司实施增资计划,共计增资约193.35亿元,与去年同期的7家信托公司增资153亿元相比,今年不管是增资家数和增资总额均有所上升。仔细梳理实施增资的信托公司名单可以发现,在这9家信托公司中,昆仑信托、安信信托、浙金信托和五矿信托等均与资本市场关系紧密。其中,安信信托为上市公司,其他几家信托公司均为“曲线上市”的信托公司。

根据公开披露的信息可知,五矿信托母公司五矿资本在5月完成了配套募资,给五矿信托增资45亿元,其中9.22亿元计入实收资本,其余的35.78亿元计入资本公积,五矿信托的注册资本由此变为29.22亿元。今年6月,浙江东方同样公告以募集资金中的9.5亿元及自有资金672万元向浙金信托增资。此外,江苏信托的母公司江苏国信也在今年4月公告,拟通过向不超过10名特定对象非公开发行股份的方式,募集不超过40亿元对其进行增资。根据公开披露的信息,安信信托日前宣布拟非公开发行不超过6800万股优先股,募集资金总额不超过68亿元,扣除发行费用后的净额将全部用于补充公司净资本。这是安信信托在2016年度非公开发行完成后的新一轮扩大净资本的融资活动。

业内人士表示,除了传统的扩充资本金形式外,部分与资本市场关系密切的信托公司占有更多优势,可以利用多种方式募集资金为自己“补血”。

 


银行业

 

风起“云”涌 银行加速布局金融云

2017 918   来源:证券日报

传统行业和科技新贵强强联手、“私有云”“共有云”、设立科技子公司、外接金融行业云完成业务升级……在开发人工智能、大数据、云计算等新兴金融科技的创新与应用的跑道上,不同资产规模的商业银行开始加速跑。 目前,大中型银行已完成自身“私有云”的平台部署,但设立独立的科技公司法人主体的大银行还没有出现。在股份制银行中,目前兴业银行、招商银行、平安集团分别设立了兴业数金、招银云创、壹账通,进军金融云领域,以服务中小银行。内人士认为,云计算是大数据、物联网、人工智能等各类应用的关键基础设施。因此,一时间风起“云”涌,银行“上云”大行其道。

线上贷款存漏洞围剿 “首付贷”监管出重拳

2017 914   来源:证券日报

近日“首付贷”再度露头,部分购房者以“房抵贷”、“消费贷”、“信用贷”、“装修贷”等方式从银行套取资金作为购房首付款。监管部门迅速启动排查和整治。专家表示,“首付贷”会加大房地产系统性风险。随着诚信体系逐步完善,各平台资金流向信息实现共享,“首付贷”生存空间将越来越小。

 


证券业

 

证监会副主席姜洋表示:发挥直接融资功能推动增长动能转换

2017 915   来源:中国证券报

证监会副主席姜洋14日在2017北京CBD国际金融圆桌会上指出,要以服务实体经济为出发点和落脚点,积极鼓励那些有利于加强实体经济薄弱环节金融服务、降低融资成本、提高资源配置效率的金融创新,支持公司治理规范、发展前景广阔的金融科技企业积极利用资本市场做优做强。

内控+创新 双轮驱动打造中国式投行

2017 912   来源:中国证券报

证监会日前就《证券公司投资银行类业务内控指引》公开征求意见,明确投行类业务主体责任,强化制度建设,加强实践指导,切实把好风险防控关。专家认为,近年来,证券业发生了可喜的变化,尤其是投行类业务在促进资本形成、优化资源配置、服务实体经济和投资者方面发挥着越来越重要的作用。下一步,应通过不断创新投融资业务,持续完善行业监管规范,坚守服务实体经济、支持国家战略的“中国式投行”发展路径,努力建设富有中国制度特色、注入中国文化元素的世界一流投行。

8月证券投资者信心指数创去年以来新高

2017 913   来源:中国证券报

中国证券投资者保护基金有限责任公司日前发布的20178月中国证券市场投资者信心调查分析报告显示,8月中国证券市场投资者信心指数达58.6,环比上升8.7%。在前期“稳”的基础上,呈现出较明显的上升势头,创20161月以来新高。

14家公司控股股东质押全部股权 许家印等大佬现身其中

2017 913   来源:证券日报

近日,上交所、深交所、中国结算公司发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》(以下简称:《新规》),向社会公开征求意见。《新规》中对于股权质押拟制定一系列更严格的监控指标。Choice数据统计数据显示,自今年11日至今,A股上市公司中有208位股东,质押持股占所持股比例为100%.其中,16家上市公司单个股东质押股数占总股本比例在20%以上。而在这16家上市公司中,有14家上市公司控股股东质押股数占其持股数的100%,而广汇汽车与美芝股份这两家上市公司则是有公司股东将所持股份100%质押。

今年以来52家企业IPO申请被否 被否率明显提高

2017 915   来源:中国证券报

统计数据显示,今年以来共有376家企业上会,307家通过,52家未通过,9家暂缓表决,8家取消审核,过会率约为82%。证监会发审委相关人士告诉中国证券报记者,8成左右的过会率是上发审会后的结果,不少项目在预审阶段就主动撤了材料。如果算上这部分企业,过会率不到7成。而持续盈利能力、内控规范、信息披露等方面的问题是相关企业不能通过的主要因素。

并购重组审核再度放缓 今年已有8例被否

2017 912   来源:证券时报

并购重组委今年的审核节奏也富有变化,前5个月,并购重组委每月审核的数量在10家左右,比去年同期大幅减少,被市场解读为重组审核全面收紧。6月份,并购重组委审核数量突然增加到26家,7月份21家,又被市场解读为严格审核下的放行加速。然而到了8月份,并购重组委审核数量又降至13家,9月份至今只有3家,再次放缓。

1236公司预告前三季业绩 逾七成预喜

2017 918   来源:证券时报

统计数据显示,截至917日,共有1236家上市公司公布了2017年前三季业绩预告。从业绩预告类型来看,预喜的共计919家,占比达74%,其中预增331家,略增362家,续盈153家,扭亏73家;报忧的共计261家,占比21%,其中预减的67家,略减的82家,首亏的42家,续亏的70家。另外还有56家公司“不确定”。

沪深两融余额12连升 创9个月新高

2017 914   来源:证券时报

913日,沪深两市小幅收涨,沪指报3384.15点,涨0.14%,成交2307亿元;深成指报11091.49点,涨0.43%,成交3089亿元。截至912日,作为市场的“晴雨表”,沪深两市融资融券余额为9783.76亿元,直逼9800亿元,较前一个交易日的9737.17亿元增加46.59亿元,继续创出9个月来新高。

股权激励火速扩围 限制性股票成主流

2017 914   来源:证券日报

怎样才能更好地激发员工热情?越来越多的上市公司已在股权激励中找到答案。日前辉隆股份披露股权激励草案,拟授予2878万份股票期权,成为8月以来第75家拿出股权激励计划的上市公司。据统计,这75家公司的股权激励涉及股份数(限制性股票或期权)高达19.94亿股。年初至今,公告股权激励计划的上市公司达307家,涉及股份数则为54.29亿股。对比2015年、2016年全年,相应的数字分别是225家、273家,以及30.65亿股、45.38亿股。显然,今年A股市场的股权激励热度空前。

股价上涨致券商定增重获吸引力 市价与发行价倒挂问题缓解

2017 912   来源:证券时报

今年7月份,国元证券宣布将延长非公开发行A股股票股东大会决议有效期,国金证券则公告称,其定增计划因批复到期而失效。有分析指出,这充分说明券商的定增计划在今年上半年推进得并不顺利,主要是因为股价长期低迷导致机构参与热情下降。然而,随着近期券商股强势上涨,券商的再融资计划正重新获得市场的认可。

 


保险业

 

土豪买家抢购保险股权 “牌照中介”生意火爆

2017 914   来源:证券时报

随着保险行业发展空间的拓展,保险牌照备受追捧,已催生了一批“牌照中介”。据调查了解,牌照中介以“信息服务中介”的形式存在,一手对接保险机构内部人士,一手对接出资方,掌握各类牌照的定价信息。以寿险牌照为例,能拿到控股权的,每股定价在45元,没有控股权的仅为22.5/股;目前成交最多的是保险代理和经纪牌照,全国性牌照的净壳一般在1800万~2300万元之间。

保险公司四种模式强势构建健康管理产业链

2017 912   来源:证券时报

健康保险与医疗健康的融合趋势正在形成。911日,太保寿险投资设立太平洋医疗健康管理有限公司获得保监会批复。这并非保险公司拓展健康产业链的首例。事实上,从打通医保理赔通道到接入医保移动支付,从布局移动医疗平台到设立专业医疗健康管理公司,平安、太保等保险公司的健康管理棋局正逐渐成型,从“简单销售健康险产品”向提供“一站式健康风险管理方案”转变。

保险代理人7年翻番暴增至745万人 七成增员去了上市险企

2017 914   来源:证券日报

近期从业内获悉,今年上半年,全保险行业保险代理人员达745.17万人,较年初增加87.89万人。但引人注意的是,仅四大上市险企合计增员就达到63.8万人,占比超过行业增员的七成。一位险企基层营销人员表示,排除同业引进人员,目前公司的月均净增员率5%,流行的创业说明会增员模式的转化率较低,大型险企由于品牌效应等原因,增员相对更有优势。

 


其他

 

ICO失联跑路风险暴露 投机炒作警钟敲响

2017 912   来源:中国证券报

94日,央行等七部门发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,叫停代币发行(ICO),要求已完成代币发行融资的组织和个人做出清退等安排,合理保护投资者权益,妥善处置风险。但有的交易平台出现失联的情况。

拟货币交易平台风险重重 比特币中国9月底停止交易业务

2017 915   来源:证券日报

比特币中国14日晚间宣布,将于930日停止所有交易业务。消息一出,其官网上的比特币报价一泻千里,迅速跌破20000元点位。其他两大平台的比特币价格也应声下跌。截至昨日记者发稿,比特币中国给出的比特币报价为18500元,24小时跌幅达26%,较9月初的历史最高位32500元几近腰斩。

 


产业讯息

 

史上最严调控半年来 全国楼市平稳下行

2017 918   来源:证券日报

自北京“317”开始的这轮史上最严楼市调控风暴已经持续半年,全国楼市经历了从高烧到降温的过程,不仅成交量增速下滑,房价涨幅也明显回落。与此同时,调控政策从限制需求为主向供需双向发力转变,租购并举的楼市格局正在逐渐建立。对此,接受证券时报记者采访的业内人士认为,北京“317”以来的这轮调控效果明显,全国楼市明显降温,未来房地产调控政策将保持连续性和稳定性,房地产市场或平稳下行。

深圳多家银行首套房贷利率上浮5%

2017 912   来源:证券时报

银行首套房贷利率再上调。中原地产最新数据显示,截至911日,深圳地区被统计的17家银行中有9家首套房贷利率上浮5%,占比过半。而且,银行的放贷速度普遍趋缓。除深圳外,今年来,上海地区13家银行也全面上浮首套房贷利率,最高调至基准利率的1.1倍。此外,30A股房企销售面积出现下滑,热点城市销售面积跌幅近三成。

预测房价升势放缓 大摩看淡香港本地地产股

2017 914   来源:中国证券报

摩根士丹利913日发表研究报告称,中原城市领先指数(CCL)按年升幅于今年6月见顶,达到按年升幅24%左右,在9月份迅速回落至按年升幅17%。该行预期升幅将继续放缓,本地地产股未来将承压。但因最近港府欲推“首置上车盘”政策,因此该行认为若开发商在香港拥有农地或相当的土地储备,则可能舒缓部分压力。

民营资本首次在铁路投资领域实现控股

2017 912   来源:上海证券报

911日, 浙江省政府与由复星牵头的民营资本联合体正式签署杭绍台铁路PPP项目投资合同,该项目年内将全线开工。该项目预计总投资约为409亿元,其中由复星集团牵头组建的民营联合体占股51%。民资在中国铁路投融资领域首次实现控股地位,打破了长期以来铁路建设领域约束民营社会资本投资的玻璃门,在我国铁路改革发展史上具有里程碑意义。该项目采用BOOT(建设—拥有—运营—移交)模式,由政府方授权项目公司负责运作,运营期满后项目公司将全部项目资产无偿移交给政府方。本项目合作期限共34年,其中建设期4年、运营期30年。

一年投资16笔签约金额逾500亿元 国企结构调整基金多路出击

 2017 913   来源:中国证券报

 “国”字头基金投资运作正积极推进。在体量达3500亿元的中国国有企业结构调整基金股份有限公司(简称“结构调整基金”)成立一周年之际,结构调整基金董事长朱碧新在接受中国证券报专访时表示,基金已完成(含已签约)项目投资16笔,合计签约金额超过511亿元,其中国有企业项目占比超过90%。 已完成交割和近期拟完成交割的项目近310亿元;目前基金盈利状况良好。基金首笔出资262亿元已于去年10月底全部到位。按照章程约定,今年9月底以前,第2笔出资393亿元将到位;明年9月底以前,剩余出资将全部到位。

在线付费市场快速发展 新三板影视企业业绩亮眼

2017 913   来源:中国证券报

上半年,新三板影视板块多家企业业绩亮眼。在线付费市场快速发展,影视制作公司创新盈利模式,不少新三板制作公司在项目立项时便可以通过互联网渠道覆盖成本,并在此基础上进一步探索盈利空间。同时,随着明星收入不断攀升,挂牌企业艺人经纪业务收入快速增长。但部分新三板挂牌企业经营受单片影响较为明显,“押对宝”很重要。

列入法院失信被执行人名单 乐视系两公司融资信贷将受影响

2017 912   来源:中国证券报

全国法院失信被执行人名单信息公布与查询网站日前公布的信息显示,乐视控股(北京)有限公司和乐视移动智能信息技术(北京)有限公司被列入失信被执行人名单。有律师对中国证券报记者表示,列入被失信执行人名单后,公司年检、融资信贷等方面均会受到影响。

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