行业资讯

决策参考 2017年10月9日

2017年10月09日

宏观经济

 

国务院:五大领域央企重组整合将提速

2017928   来源:上海证券报

国务院总理李克强927日主持召开国务院常务会议,听取推进中央企业重组整合工作汇报,以改革促进结构优化效益提升。 会议指出,下一步,要坚持深化改革,尊重市场规律,深入推进央企优化结构、重组整合,实现更好发展。

一要在企业自愿、协商一致的基础上,按照“成熟一户、推进一户”的原则,稳妥推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域央企重组整合,提高资源配置效率,增强竞争力。二要运用“互联网+”、建设“双创”平台等,打造大中小企业协同创新、融通发展格局,发展平台经济。推动央企之间通过资产重组、股权合作、资产置换、战略联盟、联合开发等方式,将资源向优势企业和企业主业集中。三要严格落实化解过剩产能任务,继续压减管理层级和法人户数推动瘦身健体、提质增效,提高主业核心竞争力。四要依法保护职工合法权益,保障职工转岗不下岗。五要推动重点领域国企混合所有制改革,积极稳妥引入社会资本参与央企重组,以重组整合为契机深化内部改革和机制创新。

连续两个月上升 9月制造业PMI创近年新高

2017109   来源:中国证券报

国家统计局930日发布的数据显示,9月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为52.4%,连续两个月上升,达到20125月以来的最高点,环比、同比分别上升0.72.0个百分点,制造业继续保持稳中向好的发展态势,扩张步伐有所加快。

机构普遍预期三季度GDP增速或为6.8%

2017109   来源:上海证券报

国家统计局将于下周公布三季度主要经济数据。上证报记者梳理国内外机构预测数据发现,机构普遍预测三季度GDP增速在6.8%左右。值得注意的是,近期包括世界银行、亚洲开发银行等在内的多家机构上调了对今年中国经济增长预期,并称中国经济增长动力仍然强劲。

定向降准明年实施 货币政策取向不变

2017109   来源:中国证券报

中国人民银行930日发布了关于对普惠金融实施定向降准的通知。根据国务院部署,为支持金融机构发展普惠金融业务,聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款,以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款,人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。央行表示,凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的商业银行,存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点;前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行,存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。上述措施将从2018年起实施。

在市场人士看来,虽然这一举措对市场中长期流动性预期存在利好,但10月份的资金面仍然有不小的压力。值得注意的是,虽然这并非央行首次实施定向降准,但此次在贷款定义和覆盖机构两方面都较之前有所扩充。

何立峰:完善宏观调控 保持经济运行在合理区间

2017927   来源:中国证券报

发改委网站926日消息,国家发展改革委主任何立峰22日在出席“首轮中国—欧盟工商领袖和前高官对话”圆桌会议时表示,下一步将继续坚定不移地贯彻新发展理念,确保经济平稳健康可持续发展,确保供给侧结构性改革得到深化,确保守住不发生系统性金融风险的底线。

前八月国企利润总额同比增逾两成

2017927   来源:中国证券报

财政部资产管理司926日发布的1-8月全国国有及国有控股企业经济运行情况显示,1-8月,全国国有及国有控股企业(以下简称“国有企业”)经济运行稳中向好,国有企业收入和利润持续较快增长,利润增幅高于收入6.2个百分点,钢铁、有色等上年同期亏损行业持续盈利。

备战四季度 基建万亿投资待释放

2017927   来源:上海证券报

2017年即将步入第四季度,各地重大项目投资吹响号角,四川上周集中开工了一批总投资规模达1943亿元的重大项目,吉林长春、湖北咸宁、浙江台州、江西吉安等地也集中开工一批重大工程,投资规模均在数百亿级。除了地方重大项目投资外,梳理投资进度还能发现,要完成今年政府工作报告确定的目标任务,在全国铁路和公路建设、重大水利工程方面,仍有近万亿元的投资空间有待释放。

国企结构调整基金推动央企加快转型升级

2017928   来源:中国证券报

926日,中国国有企业结构调整基金股份有限公司成立一周年之际,多位专家在由结构调整基金主办的“中国国有企业结构调整与投资论坛(2017)”上表示,结构调整基金将通过市场化手段,进一步完善基金运行机制,不断提升基金运行专业化,在优化国有经济布局结构、推动中央企业加快转型升级、提高国有资本运营效率中发挥更重要的作用。

中国诚通控股集团有限公司总裁、结构调整基金董事长朱碧新透露,截至915日,结构调整基金已完成(含已签约)项目投资16笔,合计投资金额511.29亿元。2017年底将完成320亿元投资交割。已提前全面完成2017年投资计划。

8月投资及新增装机规模双降 煤电去产能成效显现

2017927   来源:中国证券报

煤电去产能全面启动以来成效明显。国家能源局发布的全国电力工业统计数据显示,今年前8个月,火电完成投资和新增装机规模实现双降,火电设备利用小时同比提高。中电联专职副理事长王志轩表示,煤电产能过剩其实是“相对过剩”,在煤电去产能过程中,要明确煤电在电力系统中的定位,协调好散煤治理和煤电去产能的关系。下半年,煤电去产能淘汰总量和效果有望超预期。

 

金融动态——信托业

 

11家信托半年为华夏幸福输血206亿

2017927   来源:证券时报

经统计发现,20174月份以来上市公司华夏幸福累计与11家信托公司达成13份合作协议,内容无一不是通过信托计划向华夏幸福全资子公司增资,涉及资金高达206亿元。上述11家信托公司不仅包括中信信托、平安信托、华能信托等行业龙头,也包括建信信托、兴业信托、英大信托等向来以风控见长的稳健系公司。其中单笔合作最大的是平安信托,通过信托计划一次性向华夏幸福全资子公司湖州鼎泰增资30亿元;合作总额最大的则是中信信托,通过信托计划分别向通过信托计划向华夏幸福全资子公司长葛鼎鸿和武汉鼎实增资20亿元,合计40亿元;建信信托也分别向通过信托计划向华夏幸福全资子公司霸州金源和文安孔雀城增资15亿元,合计30亿元。从多份公告内容来看,相关信托计划完成对华夏幸福子公司的增资之后,持股比例均不超过50%,且普遍剩余部分信托资金计入华夏幸福子公司资本公积中。

分析表示,在地产融资需求巨大而融资渠道收紧的背景下,规模较大资质较好的房企才可通过信托渠道密集融资。这非常考验地产公司的议价能力,也在另一方面提示信托方注意风险控制。另有透露,即便是大型房企这一群体也因各自特征承担不同的融资成本。综合来讲,华夏幸福目前的总融资成本在8%~8.5%左右,而碧桂园、泰禾、阳光城、融创成本稍高,而恒大更是有过之而无不及。

2018“校招大战”上演 6家信托公司抢滩 硕士学历起步

2017929   来源:证券日报

新学年伊始,2018届毕业生的“校招大战”悄然打响,信托公司自然也不例外。《证券日报》记者据应届生求职网、智联招聘、前程无忧等多个招聘网站及信托公司官网不完全统计,目前至少有6家信托公司已经揭开校园招聘的序幕,分别为中国外贸信托、上海国际信托、爱建信托、华信信托、厦门国际信托、平安信托。观察目前信托公司的招聘要求,大部分公司均将“硕士以上学历”作为选择标准之一。这一情况与目前信托从业者的学历结构趋势基本吻合。

 

金融动态——银行业

 

银监会:不忽视一个风险 确保银行业安全稳健运行

2017930   来源:证券时报

929日,银监会就今年以来银行业运行及监管情况召开通报会。银监会方面表示,今年以来,银监会采取了一系列政策措施,积极稳妥处置突出风险点,着力防范化解重点领域风险,严厉整治银行业市场乱象,完善风险防控长效机制,不忽视一个风险,不放过一个隐患,确保银行业安全高效稳健运行。

黄金周银行理财抢客 收益率已达第三季度最高水平

2017926   来源:证券日报

临近国庆长假,加上第三季度考核节点来临,不少银行的理财收益率有所提升。根据普益标准数据,在9月的第三周,283家银行共发行了1733款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数增加31家。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.62%,较上期上升0.03个百分点。根据本报记者了解,这已经是第三季度收益率的最高水平。

今年上半年民营银行核名总数达68家 首批5家试点银行步入盈利周期

2017926   来源:证券日报

截至目前,民营银行的大名单仍然是17家,分别是深圳前海微众银行、上海华瑞银行、温州民商银行、天津金城银行、浙江网商银行、重庆富民银行、四川新网银行、湖南三湘银行、福建华通银行、武汉众邦银行、山东威海蓝海银行、北京中关村银行、江苏苏宁银行、吉林亿联银行、梅州客商银行、辽宁振兴银行、安徽新安银行。数据显示,20176月份,全国共有15家民营银行核名,1月份至6月份,民营银行核名总数共计68家。8月份,五家首批民营银行:网商银行、微众银行、华瑞银行、金城银行和温州民商银行2016年业绩报告披露完毕,这是首批五家试点民营银行自成立以来的第一份完整会计年报,年报显示五家民营银行的营收和净利润均取得大幅增长,较2015年全部扭亏为盈,资产质量方面不良贷款率总体较低,有两家银行的不良率为0

未上市银行股权转让回暖 八张亿元大单现身产交所

2017927   来源:证券时报

与去年银行股权转让进入平静期不同,今年以来,未上市银行股权转让再度频繁起来。证券时报记者查阅各产交所信息的不完全统计,今年已有逾20笔银行股权在地方产交所挂牌转让,其中亿元大单达到8张,去年同期仅为3张。

 

金融动态——证券业

 

上市公司股东热衷可交换债 “花式减持”背后资本运作忙

2017928   来源:证券时报

经历了“最严减持新规”出台的短暂沉寂后,被视为上市公司股东“减持融资利器”的可交换公司债(简称EB、可交换债)再次进入井喷状态。根据Wind数据统计,仅仅20179月,已经有中国石油、乐普医疗、福鞍股份、兖州煤业、伊力特、湘电股份、长城影视、新疆天业等8家上市公司股东新抛出了拟发行可交换公司债的融资计划。其中,中国石油控股股东拟通过可交换债募集资金规模不超过200亿元,刷新中国交建控股股东目前正在筹划的150亿元可转债规模记录。目前,市场可统计的以上市公司股权为交换标的的公私募可交换债总量已超过1200亿元。

和可转换债一样,最新的可交换债申购规则也改变为信用申购。不仅民营企业股东热衷于可交换债,央企和国企在融资上也更加倚重可交换债。而可交换债背后的二级市场套利空间,也再度成为市场关注的话题。

减持新规促协议转让生变 各路资本趁机抢滩

2017928   来源:证券时报

统计显示,截至927日,2017年以来,124A股公司发布了协议转让的相关信息。减持新规发布日是分水岭。527日之前59家公司发布了协议转让的相关公告,527日以后至今4个月,已有65家公司的相关股东展开协议转让。而且,不同于以前的是,除了多起控制权转让通过协议转让方式完成,还有部分案例不构成控制权变更,但背后资本运作诉求明显,另有大股东疑左手倒右手、新股东以战略投资者的身份入局等,协议转让中频现的国资背景对手方也格外引人瞩目。

外资巨头跑步入场抢食内地资管大蛋糕

2017927   来源:上海证券报

近来外资巨头进入中国内地资管市场的步伐明显加快。在富达、瑞银、英仕曼和富敦于年内完成私募基金管理人备案的同时,Vanguard、纽银梅隆投资管理公司等机构也先后在中国内地设立了外商独资企业。对于这些海外机构而言,中国内地资管行业的大片“蓝海”及养老金市场的广阔发展空间,是其“漂洋过海”远道而来的重要原因。

公募FOF发行大战打响 首批5只基金“短兵相接”

2017926   来源:中国证券报

926日,我国首批6只公募FOF产品中的5只开始发行。经过一年的筹备,公募FOF这一“命题作文”大赛终于开赛,6家基金公司将使出浑身解数进行比拼。业内人士表示,FOF这种能够二次平滑风险的基金类型适合养老金等风险偏好较低的长线资金。随着养老金入市的逐步推进,对于基金公司来说,FOF实为兵家必争之地。

毕马威发布的报告中建议:券商应健全风险管理体系

2017927   来源:证券时报

毕马威最新的研究报告指出,中国证券公司在加强风险管理的同时,也在探索着业务创新与战略转型,证券公司应当充分利用丰富的资本市场运作经验和专业的人才队伍,发挥多元化和综合化的金融中介服务优势,加强与企业的相互依存度,有效实现互促互进和协同发展。尽快建立健全全面风险管理体系,完善异常交易监督机制,优化客户信息的更新机制,发挥证券公司资本市场“守门人”作用。

101日起施行 券商紧锣密鼓落实合规指引

2017928   来源:证券时报

201798日,证券业协会发布《证券公司合规管理实施指引》(简称《指引》),该《指引》将于2017101日起施行。《指引》对于合规人员履职有了明确要求,如第二十七条规定证券公司总部合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量占公司总部工作人员比例应当不低于1.5%,且不得少于5人。第二十八条规定证券公司从事自营、投资银行、债券等业务部门,工作人员人数在15人及以上的分支机构以及证券公司异地总部等,应当配备专职合规管理人员。业内人士表示,《指引》出台后,多家证券公司修改合规制度、招聘合规人员来确保《指引》的顺利实施。

 

金融动态——保险业

 

保监会调研14家险企三季度经营情况 要求报送退保、万能险等业务风险点

2017928   来源:证券日报

据悉,保监会于近期下发了《关于报送三季度人身险公司经营情况分析报告的通知(统信部函【2017485号)》要求14家寿险公司报送三季度经营情况分析报告。通知要求险企报送四方面内容:一是宏观经济金融政策等外部环境发展变化对保险市场的影响;二是今年以来公司业务经营情况和主要特点;三是公司当前面临的主要风险;四是今明两年公司发展形势预测。

在公司主要经营情况方面,保监会要求上述险企报送五方面的内容:一是今年以来业务发展总体情况、特点,下半年以来的主要变化。二是业务结构分析,包括普通寿险、分红险、万能险等险种,以及银邮代理、个人代理等渠道的发展变化情况。三是公司在服务实体经济、助力脱贫攻坚等方面的新进展。四是公司退保与给付情况及原因分析。五是营销员数量、营销员继续率、人均产能变化情况及原因分析。事实上,通知提到的报送数据基本涵盖了今年以来行业的主要变化特点。分析表示,从调研的公司来看,此次调研应为保监会常规调研,在目前“保险姓保”、监管趋严的背景下,了解保险公司三季度的经营情况很有必要。

 

金融动态——其他

 

地方“坏账银行”扎堆成立 不良债权价格渐攀升

2017109   来源:证券时报

地方AMC一直在吸引各类资本关注。不过,随着不良处置市场的参与者迅速增多,不良债权供不应求的格局日益凸显。华融资产董事长赖小民近期表示,许多新进入者几乎完全没有投资不良债权的经验,缺乏经验的投资者带来了这样的风险,既未能清理问题贷款,还会造成新的损失。他们的行为正在推高拍卖资产的价格,过去3年,新投资者带来的竞争将不良资产价格推升了至少10%

监管层严查银行消费贷潜入楼市

2017928   来源:上海证券报

监管部门拉响警报,开始严查银行系消费贷、信用卡透支交易资金流入楼市的问题。继北京、江苏、深圳、广州之后,江西银监局联合人民银行南昌中心支行近日对辖内各商业银行深入开展自查自纠。单笔贷款金额10万元及以上的消费贷将纳入核查范围。

据统计,去年全年居民中长期贷款占新增贷款的45%,该数据今年上半年下降了10个百分点。不过,今年1-8月,居民新增消费性短期贷款达1.26万亿元,同比多增7514.17亿元。易居房地产研究院近日发布的《全国居民短期消费贷款流入楼市现象研究》预计,新增异常短期消费贷款金额中至少有3000亿元资金流向楼市,约占新增短期消费贷款总额的30%

业内人士呼吁,监管部门应采取一系列强有力的措施,严禁各类消费贷变换“马甲”违规进入房地产市场,进一步遏制房地产泡沫和投机投资需求,促进房地产市场健康发展。

联动强化 期股配置价值显现

2017926   来源:中国证券报

大宗商品与周期股之间往往存在着一定的关联性投资规律,这在近几个月的行情中尤为明显。三季度以来,黑色系、有色系商品期货价格大幅攀升,同期A股资源周期股也掀起“涨价潮”。分析人士认为,其背后逻辑正是美林时钟进入稳步复苏阶段,本轮经济回暖迄今仅一年,未来大宗商品料维持强势。同时,周期行业业绩明显改善,金融系统性风险逐渐下降。目前来看大盘指数仍处于低位,股市配置价值相对较高。

移动支付战火燃至交通出行 银联闪付5个月连下20

2017928   来源:证券时报

支付宝、微信盯上了公交地铁扫码支付,银联和银行也盯上了无卡支付。移动支付领域的最新战火,迅速燃到了公交出行这一线下小额高频场景。在声势浩大的对决中,支付宝、微信支付密集布局十余城;银联迅速反应,在此前覆盖300多个地市交通银行卡闪付的基础上,以手机闪付和扫码支付等多种无卡支付方式,不到5个月便连下广州、无锡、济南等20个地市,甚至还和支付宝在其大本营杭州短兵相接。

 

产业讯息

 

44城住宅限售加码调控 封堵炒房客意在去杠杆

2017926   来源:证券时报

楼市调控早已不再是一、二线城市的“专利”,8月份至今,至少15个三、四线城市发布了楼市约束性调控政策。此外,截至目前,全国累计至少44个城市加入楼市限售队伍。据同策咨询研究部总监张宏伟表示,“限售”极有可能成为部分城市的“补丁”政策,抑制快进快出的楼市投资投机炒作交易,为当前楼市降温,预计住宅限售城市还会扩容。

北京商品住宅库存仅4.7万套 “银十”现房集中入市

2017929   来源:证券时报

进入2017年以来,北京住宅市场月度开盘量基本都在10个左右,即便是以往销售旺季的“金九银十”也未有改观,供应的减少也使得住宅库存快速下滑。据郭毅统计,截至920日,北京住宅存量仅余4.7万套,相比去年同期减少1.8万套。不过相比库存下滑,成交的下滑显得更为严重,截至920日,北京商品住宅(不含保障房、自住房以及商办)仅实现成交1234套,相比去年同期减少59%

北京新楼盘入市不温不火

2017929   来源:中国证券报

新房方面,9月以来,北京市建委公示取得预售证的楼盘达14个。中国证券报记者统计发现,本月获得预售证的新楼盘多分布在昌平、平谷、顺义、密云、大兴、门头沟等五环外区域及远郊区,且多以别墅或叠拼、跃层等类别墅为主。中国证券报记者在走访昌平、大兴等区域近期开盘的多个项目时发现,受今年以来多项调控政策的限制,特别是3.17政策的影响,看房人群规模较往年有所下降,别墅以及类豪宅的成交情况呈现不温不火的状态。

深圳今年首次挂牌出让居住用地

2017927   来源:证券时报

今年9月以前,深圳没有居住用地推出,如何解决“地荒”成为市场关注的焦点。而在昨日,据深圳市规土委网站显示,受深圳市规土委大鹏管理局委托,深圳市土地房产交易中心将以挂牌方式公开出让G15401-1498宗地的使用权,土地用途为交通场站用地+商业用地+三类居住用地,这也是今年以来深圳首次挂牌出让居住用地。

十一黄金周旅游人次7.1亿 出境游人均消费超5000

2017109   来源:证券日报

2017年“十一”黄金周已经收尾。今年,国庆、中秋相逢形成8天“超级黄金周”,使得旅游消费爆棚,按照节前国家旅游局的预计,黄金周旅游人次7.1亿,甚至接近全球总人口的十分之一。即便是在假期返程高峰的107日当天,全国范围接待的国内游客量依然达到了0.42亿人次,同比增长17.6%

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