行业资讯

决策参考2018年10月22日

2018年10月31日

宏观经济

 

国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险专题会议

20181021   来源:中国证券报

1020日,国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议,重点分析三季度经济金融形势,研究做好进一步改善企业金融环境和防范化解金融风险有关工作。

会议强调,一是实施稳健中性货币政策;二是增强微观主体活力;三是发挥好资本市场枢纽功能;会议指出,当前社会各界最关注的是已经承诺的各项政策措施落实情况,1019日对外宣布的稳定市场、完善市场基本制度、鼓励长期资金入市、促进国企改革和民企发展、扩大开放等五方面政策,要快速扎实地落实到位。

刘鹤、易纲、郭树清、刘士余接连发声 介绍近期工作重点

20181019   来源:中国证券网

1019日,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤,中国人民银行行长易纲,中国银保监会主席郭树清,中国证监会党委书记、主席刘士余接连发声,并就人民银行、银保监会、证监会等近期工作重点做出介绍。

刘鹤指出,中国股市出现了明显的波动和下滑,这是诸多因素造成的。首先是外部因素。二是中国经济结构正在破旧立新的过程中,必然对股市带来影响。三是市场预期发生变化,未来经济环境的种种不确定性,影响了投资者行为。中国正在成为最有投资价值的市场,泡沫已经大大缩小,上市公司质量正在改善,估值处于历史低位,中国股市已经具有较高投资价值。股市的调整和出清,正为股市长期健康发展创造出好的投资机会。

易纲表示,近期股市波动主要受投资者预期和情绪影响。近期一些地方政府相继出台了支持当地企业流动性的政策,对此我们积极鼓励,人民银行也正研究继续出台有针对性的措施,缓解企业融资困难问题。人民银行将继续执行稳健中性的货币政策,前瞻性地做好相关政策储备,保持流动性合理稳定,促进市场的健康平稳发展,营造良好的经济金融环境。

郭树清介绍近期银保监会主要的政策措施包括:一是按照“资管新规”和“理财新规”相关要求,银保监会制定了《商业银行理财子公司管理办法》,现正式向社会公开征求意见;二是要求银行业金融机构科学合理地做好股权质押融资业务风险管理,在质押品触及止损线时,质权人应当综合评估出质人实际风险和未来发展前景等因素,采取恰当方式稳妥处理;三是充分发挥保险资金长期稳健投资优势,加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度。允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险,不纳入权益投资比例监管。

刘士余介绍证监会近期推进的主要措施包括以下方面:一是即将出台《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》;二是尽快完善上市公司股份回购制度;三是继续深化并购重组市场化改革;四是鼓励地方政府管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金;五是鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组;六是继续全方位扩大开放,支持外资资管机构在境内设立法人机构。

三部委:扩大国有科技型企业股权和分红激励暂行办法实施范围

20181019   来源:中国证券报

1019日,财政部、科技部和国资委发布关于扩大国有科技型企业股权和分红激励暂行办法实施范围等有关事项的通知。

具体来说,将国有科技型中小企业、国有控股上市公司所出资的各级未上市科技子企业、转制院所企业投资的科技企业纳入激励实施范围;对于国家认定的高新技术企业不再设定研发费用和研发人员指标条件。

个税专项附加扣除政策公开征求意见

20181020   来源:中国证券报

1020日,财政部、国家税务总局会同有关部门起草的《个人所得税专项附加扣除暂行办法(征求意见稿)》在两部门官网开始为期两周的向全社会公开征求意见。一并公开征求意见的还有《中华人民共和国个人所得税法实施条例(修订草案征求意见稿)》。根据新修订的个税法,今后计算个税应纳税所得额,在5000元基本减除费用扣除和“三险一金”等专项扣除外,还可享受子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或住房租金,以及赡养老人等专项附加扣除。税法授权国务院制定专项附加扣除的具体范围、标准和实施步骤,并报全国人大常委会备案。

财政部:正抓紧研究更大规模减税

20181019   来源:经济参考报

财政部国库司副司长杜强在财政部三季度发布会介绍,今年前三季度,全国财政收入平稳较快增长,收入质量不断提高。8.7%的增速比去年全年增幅高1个百分点,比年初预算安排增幅高2.6个百分点。全国财政收入实现平稳较快增长,主要是与经济运行密切相关的主要税种增收拉动。

此外,税政司副巡视员袁海尧介绍,下一步,将按照党中央、国务院决策部署,立足于支持实体经济发展,坚持放水养鱼,全面落实已出台的减税降费政策。完善出口退税政策操作文件将于近日印发,个人所得税专项附加扣除具体办法正在研究制定过程中。同时,财政部正在抓紧研究更大规模的减税、更加明显的降费措施,进一步降低企业成本,激发市场活力。

三季度GDP增速放缓至6.5% 经济稳的格局未变

20181019   来源:中国证券网

国家统计局1019日公布数据显示,初步核算,前三季度国内生产总值650899亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.8%,二季度增长6.7%,三季度增长6.5%。分产业看,第一产业增加值42173亿元,同比增长3.4%;第二产业增加值262953亿元,增长5.8%;第三产业增加值345773亿元,增长7.7%

表现出来的特点主要有:农业生产形势稳定,种植结构合理调整;工业服务业生产总体平稳,企业效益较快增长;市场销售持续增长,居民消费支出增幅加快;固定资产投资缓中趋稳,民间投资和制造业投资增势明显;出口增速加快,进口显著增加;居民消费价格温和上涨,工业品价格涨势平稳;城镇调查失业率下降,就业形势保持稳定;居民收入增长与经济增长同步,城乡居民收入倍差缩小;经济结构持续优化,消费基础作用进一步增强;供给侧结构性改革成效继续显现,新动能加快成长。

虽然三季度经济增速略低于市场预期,但分析人士认为,当前经济平稳运行的态势未变,四季度经济增速有望回升,明年经济仍会延续稳中向好的势头。

贷款、地方专项债强势拉动 9月社融创年内次高

20181018   来源:上海证券报

央行1017日公布的数据显示,9月人民币贷款增加1.38万亿元,同比多增1119亿元,持续了前两个月的高位。在贷款和地方政府专项债券的强势带动下,9月社会融资规模为2.21万亿元,比上月多2768亿元,为今年年内次高。央行调统司副司长指出,下一步央行将继续实施稳健中性货币政策,保持松紧适度,管好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕,引导货币信贷及社会融资规模合理增长,为供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。

 

金融动态

 

信托业

中国信登参加和召开座谈会听取业内意见建议

20181016   来源:中国金融新闻网

中国信登分别于920日和1011日在京沪两地参加和组织召开了《信托受益权账户管理细则》专题座谈会,邀请中信信托、重庆信托、上海信托、中融信托和中航信托等26家信托公司业务负责人和锦天城律师事务所资深律师到会座谈,现场听取信托公司和法律专家的意见建议。

两次座谈会上,信托公司代表和法律专家就信托受益权账户细则制定及其对行业发展的相关事宜进行了充分的交流和讨论,中国信登将据此对有关意见建议再进行认真梳理研究,以进一步修改完善《账户细则》,并按照公司章程提请公司党委会审议后,根据董事会授权,及时呈报中国银保监会审批,力争早日获批实施。

保险资金魅力不可挡 11家信托公司争上保险牌

20181022   来源:上海证券报

近日,银保监会批文显示,江苏信托持有利安人寿10.43亿股股份,持股比例升至22.79%,成为利安人寿第一大股东。事实上,信托公司入股保险业早已不是新鲜事。经梳理后发现,目前,除江苏信托外,国民信托、中泰信托、北方信托、重庆信托等10家信托公司均配上了保险牌照。数据显示,从盈利情况看,除了利安人寿、中融人寿、渤海财险外,其余8家保险公司去年净利润均实现盈利。

分析人士指出,信托公司持有保险牌照有利于信托公司完善金融服务体系,同时,还可以通过保险资金投资融资型信托产品和未上市股权型信托产品,为信托公司提供资金支撑。

首单信托管理企业ABS获受理

20181017   来源:上海证券报

1015日,上交所公司债券项目信息平台上的最新信息显示,华能贵诚信托(下称“华能信托”)作为管理人的“华能信托-世茂住房租赁信托受益权资产支持证券”已获受理。这将是近年来交易所市场上,首单以信托公司作为计划管理人的企业ABS产品,并将打破券商、基金子公司对该业务的垄断,拉开三者竞争的序幕。相关人士透露,此业务开展参照此前颁布的券商、基金子公司ABS业务管理规定,并无特殊限制;未来获得证监会认可的优质信托公司将有望以计划管理人的身份参与企业ABS业务,而对信托公司的资质标准,接下来亦将出台相关规定。

2017年信托客户增长率达25% 固有资产达6578.99亿元

20181019   来源:中国证券网

据中国信托业协会消息,有相关数据的58家信托公司2017年新增客户119575人,累计客户超过60万人。相较2016年末的48.4万人,增长率达到25%,虽然不及201649.85%的增长率,但是与201527.32%的增长率基本持平。

截至2017年末,信托行业固有资产规模已达6578.99亿元,比2016年末增加了1009.03亿元;68家信托公司平均固有资产规模为96.75亿元,比2004年平均固有资产规模14.25亿元增长了6.79倍。从年度增速来看,行业固有资产增速在2015年末达到28.93%的峰值后逐渐回落,2017年末下滑至18.12%

九月集合信托成立规模环比略降

20181018   来源:中国证券报

据用益信托网数据统计,9月集合信托成立规模1387.76亿元,环比下降7.21%,同比下降47.37%;成立数量1332只,环比上升1.83%,同比上升22.17%,共有62家公司参与发行。业内人士指出,在降杠杆和资管新规的双重影响下,市场流动性较为紧张;与此同时,监管部门加大了对信托行业的监管力度,投资者资金流向谨慎。这些因素都对集合信托规模形成了负反馈。

此外数据显示,9月房地产类集合信托成立规模为564.76亿,环比下降17.45%9月集合信托投入房地产领域的资金净减少119.41亿元。从产品收益率来看,房地产类信托产品的收益率为7.88%,与8月相比收益率下降0.31个百分点。业内人士表示,一方面,2018年以来监管部门限制了部分房地产类信托业务,导致业务量大幅度缩减,规模相应下降;另一方面,政府对房价的调控以及房地产项目风险的不断显现,使得房地产业务收益也受到大幅限制。预计在融资成本高企和监管政策收紧的双重影响下,未来房地产信托规模将有所下降。

 

证券业

 

证监会推进完善上市公司股份回购制度后续立法程序

20181017   来源:上海证券报

证监会近期提出的关于完善上市公司股份回购制度的修改建议已结束征求意见。证监会相关负责人透露,证监会目前正在积极推动与该制度相关的后续立法程序。同时,在强化依法全面从严监管的理念下,证监会继续加大执法稽查力度。

证监会:IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月

20181020   来源:中国证券网

1020日证监会新闻发言人就IPO被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易相关政策的答记者问。发言人表示,为回应市场需求,统一与被否企业重新申报IPO的监管标准,支持优质企业参与上市公司并购重组,推动上市公司质量提升,证监会将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月。

银行间债市推三方回购交易 有效降低回购市场交易风险

20181016   来源:中国证券网

中国人民银行1016日晚间发布消息,在银行间债券市场正式推出三方回购交易。这不仅有利于市场参与者更加便利地开展回购业务,降低结算失败等风险,也有利于保证回购交易存续期间风险敞口得到有效覆盖,提升风险防控能力。人民银行方面表示,当前,银行间市场债券登记托管结算机构可作为第三方机构提供三方回购服务,未来具备相应能力的大型银行也可提供三方回购服务。

为新经济提供新服务新监管 沪深交易所拓宽四新企业融资渠道

20181018   来源:上海证券报

日前,沪深交易所相关负责人分别介绍了在支持和服务“四新经济”(新技术、新产业、新业态、新模式)企业方面的最新进展及相关措施。

上交所副总经理介绍,上交所正大力实施“新蓝筹”行动,支持四新经济企业加快发展。同时,上交所还在研究适应四新企业的监管服务措施。其一就包括了加强针对性制度研究——上交所将研究探索差异化、包容性的上市制度安排以适应新经济企业多样化融资需求;其二,上交所还将深化基地建设,完善服务空间布局。

深交所副总经理表示,深交所将不断优化创业板支持‘四新’的制度机制,加强各个类型成长型企业的上市培育,为市场提供更具成长性的投资标的。同时,深入研究、充分准备,有效增加制度供给,着力吸纳一批符合国家战略、具有核心竞争力的新经济企业登陆深市多层次市场。此外,深交所也将着力升级完善创新资本生态圈,依托“深交所创新创业投融资服务平台”和“燧石星火”创投联盟,为更大范围内的新经济力量、新经济企业提供全方位、全生命周期的融资和培育服务。

 

银行业

 

银保监会就理财子公司管理办法征求意见 允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票

20181019   来源:中国证券网

近日,银保监会起草了《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。银保监会将根据各界反馈意见,进一步修改完善并适时发布实施。

理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构。考虑到“理财新规”适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形,《理财子公司管理办法》对“理财新规”部分规定进行了适当调整,使理财子公司的监管标准与其他资管机构总体保持一致:一是在公募理财产品投资股票和销售起点方面;二是在销售渠道和投资者适当性管理方面;三是在非标债权投资限额管理方面;四是在产品分级方面;五是在理财合作机构范围方面;六是在风险管理方面。

三季度银监罚单超800张 农商行成重灾区

20181017   来源:经济参考报

在我国金融监管日益趋严的背景下,今年三季度各级银监部门出具的罚单数量超800张,较二季度多了近200张。银监系统对责任人员惩办力度明显加大,有近500位责任人员被处罚,其中多人被处以终身禁止从事银行业工作。从业务范围来看,同业业务和房地产类贷款是银监系统的严查领域;从处罚单位上看,农商行依旧是罚单重灾区。从当前的形势和监管情况来看,未来监管工作的重点仍将以防范化解金融风险为主。而在业内专家看来,金融机构应以乱象整治为契机,让合规创造效益成为行业共识。

贷款核销同比增三成五 银行加力出清不良资产

20181019   来源:上海证券报

最新数据显示,今年1月至9月,贷款核销规模合计为6455亿元,同比增幅超过三成。这反映出银行正在加速出清不良资产,银行不良率因此有望得以降低,在一定程度上有利于化解风险。而受到监管部门鼓励的核销,主要是针对已完全无法收回的不良贷款,即100%是坏账。从上市银行半年报数据中也可窥,核销是大行和股份行等加速处置不良资产的重要手段。此外,监管部门今年以松绑监管指标的方式间接鼓励核销。今年3月,银保监会将拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%150%。而上市银行半年报数据显示,绝大多数银行拨备覆盖率远超“红线”。这意味着,银行用核销方式处置不良贷款还有较大空间。

 

保险业


互联网保险新规来了 健康险、年金险放开区域销售限制

20181022   来源:上海证券报

在互联网保险暂行办法完成三年过渡期的使命后,银保监会已于近日下发《互联网保险业务监管办法(草稿)》,就互联网保险的相关监管办法征求行业意见。经对比发现,继意外险、定期寿险等放开区域限制后,未来,消费者可在网上跨区域购买养老年金保险、税延养老保险等产品。

 

其他

 

央行加强互联网信用体系建设 推动网贷机构接入征信系统

20181018   来源:新华社

近年来,互联网金融的风险表现形式愈发复杂多样,对征信产品和服务需求显得更为迫切。据悉,央行将加强互联网信用体系建设,推动小贷公司、网贷机构全面接入征信系统,实现互联网金融、互联网电商等领域的信用信息覆盖。

具体来说,为防范化解P2P网贷平台风险、对恶意逃废债失信人进行制裁,首批P2P网贷机构借款人恶意逃废债名单已纳入征信系统。在此基础上,央行还将推动小贷公司、网贷机构全面接入征信系统,实现彼此间信息共享和风险联动预警,快速识别和有效化解潜在金融风险。另外,央行表示,将审慎发放个人征信牌照,推动首家市场化个人征信机构——百行征信与央行征信中心错位发展、优势互补,实现互联网金融、互联网电商等领域的信用信息覆盖。截至目前,百行征信已与网络借贷信息中介(P2P)、网络小贷公司、消费金融公司等241家机构签署信用信息共享合作协议,部分机构已开始系统接入测试,预计今年底可向市场提供个人征信服务。


产业讯息

 

1-9月份全国房地产开发投资额同比增长9.9%

20181019   来源:中国证券网

据国家统计局1019日消息,20181-9月份,全国房地产开发投资88665亿元,同比增长9.9%,增速比1-8月份回落0.2个百分点。其中,住宅投资62806亿元,增长14.0%,增速回落0.1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.8%

1-9月份,房地产开发企业土地购置面积19366万平方米,同比增长15.7%,增速比1-8月份提高0.1个百分点;土地成交价款10002亿元,增长22.7%,增速回落1%

1-9月份,房地产开发企业到位资金121882亿元,同比增长7.8%,增速比1-8月份提高0.9个百分点。其中,国内贷款18041亿元,下降5.1%;利用外资43亿元,下降61.7%;自筹资金40596亿元,增长11.4%;定金及预收款40259亿元,增长16.3%;个人按揭贷款17522亿元,下降1.2%

机构报告:10月上半月中国40城住宅成交环比降16%

20181018   来源:中国证券网

易居房地产研究院1018日发布的数据显示,10月上半月,北京、苏州、东莞等受监测的中国40个主要城市住宅成交环比减少16%。分城市来看,一线城市新建商品住宅成交环比减少35%;二线城市环比减少18%;三四线城市环比减少4%。成都、重庆、西安等前期热点城市在10月上半月成交都出现了下滑,降温趋势初现。业内人士指出,10月上半月受国庆长假影响,成交有所回落,这或与长假导致网签滞后有关。后续从需求侧来看,近期调控力度不会放松,市场将受此影响出现降温;从供给侧来看,考虑到后续几个月开发商在资金压力下,推盘节奏或有加快。

8省份试点政府购买公租房管理服务

20181018   来源:上海证券报

住房城乡建设部、财政部1016日下发关于印发《推行政府购买公租房运营管理服务试点方案》的通知,确定在浙江、安徽、山东、湖北、广西、四川、云南、陕西等8个省份开展政府购买公租房运营管理服务试点工作,通过试点,在试点地区建立健全公租房运营管理机制,完善政府购买公租房运营管理服务的管理制度与流程,形成一批可复制、可推广的试点成果,为提升公租房运营管理能力提供支撑。

总体方案发布 海南自贸区建设支持政策含金量十足

20181017   来源:上海证券报

1016日,《中国(海南)自由贸易试验区总体方案》(简称《方案》)正式发布。

《方案》首次明确“支持跨国公司、贸易公司建立和发展全球或区域贸易网络,打造区域性离岸贸易中心”,以及“在三亚选址增设海关监管隔离区域,开展全球动植物种质资源引进和中转等业务”。外界关注的赛马项目并没有在《方案》中出现。相比今年4月中旬公布的《中共中央 国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》提出的发展目标,《方案》更加具体、实施时间更加明确。相关负责人透露,中央给海南2年时间打基础,在自贸区建设取得成效并形成可复制的经验后,再考虑和设计自由贸易港的总体方案。

广东银监局出台十二条政策赋能经济高质量发展

20181018   来源:中国证券报

近日,广东银监局出台《广东银监局关于广东银行业促进经济高质量发展的实施意见》。《实施意见》共包含十二条政策措施,引导银行业做好“加减乘除”——在加法方面,加大信贷支持实体经济力度;在减法方面,减轻企业融资成本负担;在乘法方面,为创新驱动发展赋能;在除法方面,着力破除无效供给;此外,《实施意见》提出从三个维度激发银行业提升服务实体经济质效的主观动能,为广东经济高质量发展赋能。

湖北将推出百万千亿金惠工程千亿贷款投向百万小微企业

20181019   来源:中国证券报

针对小微企业融资难、融资贵困境,湖北省计划推出“百万千亿金惠工程”,即千亿贷款投向百万户小微企业,以全面提升小微企业金融服务获得感。计划到2020年,推动金融机构为全省100万户小微企业新增普惠口径贷款不低于1000亿元,确保完成小微企业贷款增幅不低于全部贷款增幅、占比不低于上年、户数高于上年、单户1000万元以下贷款增速高于各项贷款增速等任务目标。

20支基金拟撬动资金300亿 促科技成果转化政策路线图明晰

20181019   来源:经济参考报

随着创新驱动发展战略不断深入,作为国家科技创新薄弱环节的成果转移、转化体系正加快成型。据悉,2018年国家科技成果转化引导基金第一批子基金拟上会8支。自此我国转化基金将超20支,规模达300亿元。从现在已成立的基金来看,主要集中于各地区的新一代信息技术、生物技术、新材料、新能源等符合国家产业政策和需求的行业及领域。除资金链外,上海、广东、四川等十余个省市密集出台细则方案,着力从产业链、服务链和人才链上全面打通科技创新“最后一公里”。

商务部:全国供应链创新与应用试点工作进入全面实施阶段

20181018   来源:中国证券报

商务部新闻发言人1018日在例行新闻发布会上表示,商务部等8部门共同组织的全国供应链创新与应用试点工作进入全面实施阶段,下一步将研究制定试点绩效评价体系,建立试点绩效评估、动态监督和退出机制,加强对试点的监督管理和经验总结。试点期满后,符合条件的城市和企业将被授予“供应链创新与应用示范城市”和“供应链创新与应用示范企业”称号。

居民养老保障再迎多重利好 7000亿元职业年金入市在即

20181018   来源:经济参考报

我国居民养老保障近日再次迎来多重利好。在增加养老待遇方面,深圳等地密集上调基础养老金,不少地方高于国家标准;22家机构竞逐职业年金投管人,7000亿元职业年金入市在即;在提升养老质量方面,医养结合正加快推进,社保第六险——长期护理险也开始迈入全面实施期。

 

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