行业资讯

决策参考2020年1月6日

2020年01月06日

宏观经济


李克强主持召开国务院常务会议 确定促进制造业稳增长的措施等

202015   来源:上海证券报

国务院总理李克强1月3日主持召开国务院常务会议,确定促进制造业稳增长的措施,稳定经济发展的基本盘;部署加快服务外包转型升级,推动服务业优结构上水平;通过《化妆品监督管理条例(草案)》,更好保障质量安全、促进产业发展。

2020年中国人民银行工作会议在京召开 部署今年重点工作

202015   来源:上海证券报

2020年中国人民银行工作会议1月2日至3日在北京召开。关于2020年工作,会议要求,一是保持稳健的货币政策灵活适度。二是坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战。三是以缓解小微企业融资难融资贵问题为重点,加大金融支持供给侧结构性改革力度。四是加快完善宏观审慎管理框架。五是继续深化金融改革开放。六是加强金融科技研发和应用。七是全面提高金融服务与金融管理水平。

央行货币政策委员会:坚持用市场化改革办法 促进实际利率水平明显降低

202011   来源:上海证券报

2019年12月27日,中国人民银行货币政策委员会2019年第四季度(总第87次)例会在北京召开。会议指出,要继续密切关注国际国内经济金融形势的深刻变化,善于把外部压力转化为深化改革、扩大开放的强大动力,集中精力办好自己的事。创新和完善宏观调控,稳健的货币政策要灵活适度,运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速相匹配,不搞“大水漫灌”,保持物价水平总体稳定。

外汇管理工作会议部署今年五大重点工作

202016   来源:上海证券报

日前,全国外汇管理工作会议在京召开。会议部署了2020年外汇管理五大重点工作:首先,进一步把全面从严治党引向深入。其次,适应国家治理体系治理能力现代化要求,不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架,维护国际收支基本平衡。再者,深化外汇领域改革开放,服务全面开放新格局。此外,防范外部冲击风险,维护国家经济金融安全。最后,完善中国特色外汇储备经营管理,提升运营管理现代化水平。

央行全面降准 释放8000亿元长期资金

202012   来源:上海证券报

降准支持实体经济打响新年第一枪!央行1月1日宣布,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。央行有关负责人表示,此次降准是全面降准,体现了逆周期调节,释放长期资金约8000多亿元,有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源,降低金融机构支持实体经济的资金成本,直接支持实体经济。

《中华人民共和国外商投资法实施条例》自202011日起施行

20191231   来源:新华社

《中华人民共和国外商投资法实施条例》已经2019年12月12日国务院第74次常务会议通过,现予公布,自2020年1月1日起施行。

财政部调整2020年普惠金融发展专项资金提前下达预算指标 金额合计26.2亿元

202013   来源:上海证券报

根据国务院常务会议审议通过的2020年中央对地方专项转移支付预算,财政部对各省(自治区、直辖市、计划单列市)普惠金融发展专项资金2020年提前下达预算指标进行调整,同时不再提前下达财政支持民营和小微企业金融服务综合改革试点城市奖励资金,根据2020年普惠金融发展专项资金提前下达情况表,2020年提前下达金额合计26.2亿元。

2020年地方专项债券开闸 基建投资有望提速

202013   来源:上海证券报

2020年刚刚开年,地方政府专项债券发行大幕就已开启。四川和河南两省专项债昨日公开招标发行,成为2020年最早发行专项债券的省份。此外,云南、浙江等多个省市也公布了1月新增专项债券发行计划。从这些已经披露新增专项债发行信息的省份来看,据不完全统计,规模累计将达到2000多亿元,占提前下达额度的两成多。从国家统计局上周发布的数据来看,2019年稳投资效果已有所显现。特别是新订单指数的大幅上升,意味着基建投资稳增长力度将继续增强。

12月财新中国制造业PMI51.5 微降0.3个百分点

202012   来源:中国证券网

1月2日公布的2019年12月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为51.5,小幅下滑0.3个百分点,结束连续五个月的回升,但仍明显高于2019年前三季度。研究人员指出,表示,201912月中国经济延续企稳状态,虽然需求扩张不及前两个月强劲,但企业家信心开始出现一些积极变化,生产扩张和增加库存的意愿有所增强,对就业也产生了积极影响。

多机构预测201912CPI同比持平或微幅上行

202016   来源:经济参考报

国家统计局将于近期公布201912CPI数据。多家机构预测,食品方面,201912月肉类价格整体回落,但进入冬季蔬果价格走强,非食品方面近期受油价上调影响,加之基数原因,CPI同比持平或微幅上行,涨幅或在4.5%4.8%之间。


国际动态


社科院:2020年国际贸易形势有所好转 贸易增速预计为1.5%2.5%区间

20191231   来源:上海证券报

中国社会科学院世界经济与和政治研究所与社会科学文献出版社30日发布《2020年世界经济形势分析与预测》指出,诸多国际组织的预测表明,2020年世界贸易形势会比2019年有所好转,2020年世界货物贸易实际增速将高于2019年。报告分析称,平均而言,三大组织预测2020年贸易实际增速将高于2019年0.9个百分点。基于这些国际组织预测结果,预计2020年世界贸易形势要好于2019年,贸易实际增速将位于1.5%至2.5%的区间。

IMF最新数据显示人民币占全球外储比例创新高

202015  来源:人民日报

国际货币基金组织(IMF)最新公布的数据显示,截至2019年第三季度,全球各经济体央行持有的外汇储备中,人民币资产占比升至2.01%,创IMF自2016年10月报告人民币储备资产以来最高水平。分析人士认为,人民币在全球央行外汇储备资产中的占比上升,表明全球外汇储备管理机构对持有人民币资产的兴趣增加,有利于促进外汇储备资产多元化。此外,中国经济总量占世界经济总量份额显著增加,也是人民币资产受各国央行青睐的主要动力之一。

地缘政治因素持续扰动 全球市场短期不确定性犹存

202015   来源:人民日报

全球市场上周乌云密布,地缘政治因素持续扰动市场、欧美多国最新公布的制造业PMI数据仍位于收缩区间,投资者对短期市场波动持观望态度。


金融动态


信托业


集合信托市场开年降温

202016   来源:上海证券报

来自用益信托的最新统计显示,上周(2019.12.30-2020.1.5),集合信托成立市场继续下行,成立规模再度下滑。据公开资料不完全统计,上周共有134款集合信托产品成立,数量环比减少13.55%;募集资金136.39亿元,环比减少15.95%。同期,集合信托发行市场热度下滑,发行规模有所回落。据公开资料不完全统计,上周共27家信托公司发行集合信托产品165款,环比减少31.25%;发行规模368.45亿元,环比减少16.49%。对此,用益信托分析称,今年春节假期较早,1月份募集规模下滑的可能性比较大,考虑到跨年后市场的流动性有所增强,对集合信托产品的募集是有利的。

房地产信托 成信托业第三次风险排查重点

202016   来源:经济参考报

从知情人士获悉,继4月份及8月份的两次风险排查之后,信托行业2019年第三次风险排查正在进行,拟于下周完成。“信托公司以2019年11月30日为基准日开始新一轮全面风险排查工作。本次风险排查分为机构自查与监管复核两大环节,必须在2020年1月12日之前完成。有信托行业人士称,本次核查中,房地产信托、政信信托是核查重点。”北京某信托公司管理人士表示。

去年信托调研185家上市公司 电子设备制造业成关注重点

202013   来源:证券日报

过去的一年,A股市场对于信托的吸引力也愈发凸显,超过半数的信托公司参与调研185家上市公司,以特定对象调研、业绩说明会、电话会议等方式调研300余次。注意到,信托公司在去年最关注的是来自制造业尤其是电子设备制造业的上市公司,海康威视成为去年信托公司调研最为密集的上市公司。从信托公司角度来看,民生信托、中融信托参与调研最为积极,两家合计超百次的调研次数,占据信托行业的三分之一。


银行业


银保监会圈定银行保险五年发展目标 多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金

202016   来源:上海证券报

日前,中国银保监会发布了《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》(下称《意见》),规划了未来五年中国银行业保险业的发展路径。备受市场关注的是,《意见》明确提出:多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。这被认为是银保监会副主席梁涛去年底在2019中国金融学会学术年会会议上作出“要多措并举增加资本市场长期稳定资金来源”表态的进一步落地。《意见》中有一条表述备受市场关注,即发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用。有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能,培育价值投资和长期投资理念,改善资本市场投资者结构。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

银行靠档计息定存产品被叫停

20191231   来源:上海证券报

临近年末,商业银行揽储大战再度开启。为规范一些非理性的存款“冲时点”行为,监管部门近期有所行动。从沪浙多家银行的相关人士处证实,监管部门近期要求银行暂停新增定期存款提前支取靠档计息的产品余额和新增客户。由于支取灵活、付息率较高,近年来“靠档计息”定存产品成为商业银行尤其是中小银行在存款争夺战中的“利器”,但却违反了央行《储蓄管理条例》中的有关规定。对于这次进一步明确规范,国有大行相关人士认为,从存款成本高企、恶性竞争加剧的现状来看,这是一件好事。虽然这类产品为部分中小银行以及民营银行减轻了一定的揽储压力,但同时也给这些银行带来了较高的成本。

银保监会发布修订《中国银保监会外资银行行政许可事项实施办法》

202013   来源:上海证券报

中国银保监会近日修订发布了《中国银保监会外资银行行政许可事项实施办法》(简称《办法》)。《办法》修订的主要内容包括:一是持续推进银行业对外开放措施依法落地。《办法》与《外资银行管理条例》衔接,允许外国银行在中国境内同时设立分行和外资法人银行、取消外国银行来华设立营业性机构需满足的总资产要求、放宽中外合资银行中方主要股东选择范围。


证券业


强化合规管理要求 证监会对多家券商采取监管措施

202016   来源:上海证券报

近期,6家大中型券商先后被证监会采取了“责令改正”或“出具警示函”的监管措施。这6家券商包括:广发、东方、招商、浙商、西南和国元,它们都是在合规管理方面存在问题。而即将于今年3月实施的新证券法已明确,合规管理是券商从事业务活动的基础之一,亦是监管的重点方面。

保证金产品业务指引将出 多数券商观望待变

202013   来源:上海证券报

据悉,有关券商(现金管理类)保证金产品的业务指引或将于近期出台。据了解,监管层目前就此已形成了初步方案。作为大集合改造的一部分,指引将对保证金产品的存续产生何种影响?有券商人士表示,其与监管沟通后形成的预期是:“产品按照货币市场基金管理,或将不能提取业绩报酬,转而以收取增值服务费的形式获得收入。”

撬动近200亿元债券融资 上交所信用保护工具业务成效初显

20191230   来源:上海证券报

近日,上交所首批信用保护凭证落地,这是在前期试点信用保护合约业务的基础上,稳妥推进债券融资支持工具、促进民企债券融资的重要举措。经过一年时间的发展,上交所市场信用保护合约和信用保护凭证业务共撬动近200亿元债券融资。据上交所统计,截至目前,上交所市场已基于18个参考实体创设了37单信用保护合约,名义本金共计22.7亿元,支持债券融资125.4亿元。近期创设的5单信用保护凭证,合计创设名义本金1.88亿元,有效支持债券融资65.4亿元。

公司债发行井喷业内预计监管将加码

202012   来源:经济参考报

受中小企业融资需求巨大和打新资金“青睐”的影响,我国公司债迎来了全面爆发期。数据显示,2019年全年我国交易所市场共发行公司债2464只,规模高达2.54万亿元。与此同时,违约事件频频出现。专家称,未来公司债压力仍存, 2020年公司债监管将加码。

2019年度上交所上市基金主做市商综合评价结果出炉

202012   来源:上海证券报

2019年12月31日,上交所公布了2019年度上市基金主做市商及一般做市商的年度综合评价结果。共有12家主做市商参与评价。从评级结果来看,招商证券为AA;方正证券、中金公司、中信建投、中信证券为A;东方证券、广发证券、国泰君安、华泰证券、粤开证券、中国银河证券、中泰证券为B。

私募MOM备案要求明确 存量整改与新产品报送并行

202013   来源:上海证券报

近日,中国证券投资基金业协会发布了《关于证券期货经营机构私募管理人中管理人(MOM)产品备案相关事项的通知》。通知显示,在该通知之前备案为“MOM产品”或聘请多个投资顾问的产品,其管理人应在6个月内进行规范整改,并向协会提交产品变更备案。在产品完成规范整改前,相关管理人应当控制产品规模,原则上不得新增净申购额。据了解,多家机构已着手开展存量产品的整改工作。有业内人士表示,由于存量产品存在多层嵌套等情况,为符合监管要求,相关机构拟主要通过新设合规产品的方式解决相关整改问题,而新设产品同样需要完成备案要求。

千只产品万亿规模 今年基金发行数量与规模双创新高

20191231   来源:上海证券报

2019年公募基金业绩十分亮眼,股票型基金的平均收益率超过了44%。凭借优秀的业绩,公募基金再现强大的吸金能力,无论是年内新成立基金的数量还是发行规模均创下历史新高。Wind数据显示,截至12月30日,2019年新成立的基金数量为1040只,是公募基金历史上首个新成立基金数量突破1000只的年份。同时,年内新成立基金的发行总规模也超过1.41万亿元,创下历史新高。

去年新三板公司IPO过会率大增 科技型企业受宠

202013   来源:上海证券报

据统计,去年,62家新三板相关公司(包括挂牌企业和摘牌企业)IPO上会审核,54家获通过,过会率达87%,远高于上一年的52%。其中,计算机、通信、电子设备以及软件和信息服务业等行业偏科技型企业占到一半。


保险业


多部门将联合出台政策举措 健康养老保险迎春风

202013   来源:上海证券报

政府部门正在通过不断释放政策红利,因势利导地推动商业保险担当起缓解社会养老及医疗压力的重任。1月2日,银保监会副主席黄洪在参加国务院政策例行吹风会时透露,《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》(下称《意见》)已于2019年12月30日经国务院常务会议审议通过,并拟于近期由多部门联合印发。多项促进社会领域商业保险发展的政策举措被提出,涉及产品端、投资端及监管制度体系。包括:扩大产品供给,研究扩大税优健康险产品范围,完善个人税延型养老险政策,大力发展教育、家政、文化、旅游、体育等领域商业保险;拓宽商业养老险资金运用范围,支持保险资金投资健康、养老等社会服务领域等。

十家财险公司被约谈 车险监管高压态势将持续

202016   来源:上海证券报

刚刚过去的2019年,被称为“史上最严车险监管年”;而从监管释放的信号来看,2020年车险监管还将升级。从相关渠道获悉,半个月前,银保监会财险部与人保、平安、太保、国寿、中华、大地、阳光、太平、天安、华安等10家财险公司开展车险集体监管谈话。此次集体监管谈话的内容主要有两部分:一是通报近期车险主要监管举措及市场运行情况;二是定调2020年车险监管走向,不只是叫停地市级分支机构,还可能叫停省级分公司甚至总公司。


其他


人民银行将加大金融科技监管力度

20191231   来源:上海证券报

近日,人民银行金融科技委员会召开会议。会议总结2019年金融科技工作,研究部署2020年重点工作。会议传递信息,明年中国人民银行将加大金融科技监管力度,出台个人金融信息保护、区块链等金融科技系列监管规则。

地方AMC今年首次扩容 北京湖南四川新增第二家持牌机构

20191231   来源:上海证券报

即将跨年之际,地方资产管理公司(AMC)迎来2019年首次扩容。上证报获悉,银保监会近日发布《关于公布北京市、湖南省、四川省地方资产管理公司名单的通知》,其中提出,北京资产管理有限公司、长沙湘江资产管理有限公司、成都益航资产管理有限公司分别获批参与本省(市)范围内不良资产批量转让工作。这意味着,金融企业可以按照有关法律、行政法规和《金融企业不良资产批量转让管理办法》的规定,向上述3家地方AMC批量转让不良资产。批量转让是指金融企业对3户及以上不良资产进行组包,定向转让给AMC的行为。


产业讯息


2020年房地产市场以为主

202013   来源:经济参考报

2019年,在“房住不炒”调控主基调下,房地产行业“稳”字当头,房地产市场稳定、土地市场稳定、未来预期稳定,金融端调控谨守底线,楼市投机性需求渐次离场,住宅回归居住本源。多位业内人士认为,2020年相关政策力度将根据现实情况有所微调,“一城一策”将落实得更为具体。专家建议,未来需要继续强化地方政府稳定楼市的主体责任,进一步理顺中央与地方财政分配关系。

百城住宅均价涨幅连续多月维持在低位区间

202012   来源:经济参考报

1月1日,中国指数研究院发布2019年12月份百城住宅平均价格指数报告,12月份百城住宅均价环比上涨0.42%。综合来看,百城住宅均价涨幅已经连续多月维持在低位区间。其中一线城市在供需改善及低基数的影响下累计涨幅小幅提升,二三四线城市价格累计涨幅延续回落态势,尤其是前期价格上涨较快、人口支撑力弱的城市调整压力显现。

在二手房市场方面,受热点城市新房供应规模增加的影响,二手房市场买方议价空间加大,部分城市二手房价格调整压力突出,导致十大城市二手房均价累计有所调整,且近几个月跌幅有所扩大。

多家上市房企披露成绩单 行业增速明显放缓

202013   来源:证券时报

2020年的第一个工作日(12日),多家上市房企披露了2019年全年的销售情况,从中可一窥房地产行业格局的变化。恒大制定的全年销售目标是6000亿元,最终略超目标完成任务。中国奥园、美的置业成为了新晋千亿房企,2019年的销售增速较为可观,但较2018年还是明显放缓。也有房企未能如期完成年度销售目标,比如富力地产。仍有相当数量的上市房企尚未披露年度销售情况,但从市场机构发布的榜单上可以了解行业排名的情况。

克而瑞研究中心日前发布的榜单显示,以全口径金额统计,碧桂园、万科、恒大仍位居行业三甲,保利发展、绿地控股、中海地产、新城控股,位列5-8位。对比2018年榜单,2019年前8强房企的座次未发生变化。2018年第11的世茂更进一步排在第9,华润置地位列第10。根据克而瑞研究中心的总结,2019年百强房企销售业绩增速6.5%,显著低于过去两年;30强房企销售金额合计占到全行业的35.7%,创历史新高,行业集中度进一步提升;去化压力加大,权益榜单百强房企门槛下跌了8%;千亿房企共有34家,较2018年增加了4家。

2020省级两会今起拉开大幕 各地年度成绩单将亮相

202015   来源:上海证券报

2020年省级地方两会拉开大幕。1月10日至15日期间,是2020年省级地方两会召开的密集期,超过半数省份的省级人代会都将于这段时间开幕。其中,北京、湖北、广西、黑龙江、安徽等省份均将于1月12日开会。

北京出台文化企业房租通最高补贴30%

202012   来源:北京日报

1月2日,北京文化产业工作会宣布出台《北京市文化企业“房租通”支持办法(试行)》,同时面向社会公开征集“房租通”资金支持项目,重点扶持成长性好、潜力大的小微、初创型文化企业,以租金奖励降低企业运营成本,引导产业要素有序流动,优化文化产业空间布局,实现集聚发展、错位发展。该政策是全国首个针对文化类小微初创企业在办公租赁环节进行补贴的省级财政政策,为促进文化产业高质量发展、优化营商环境再添浓墨重彩的一笔。

九大福利精准扶持 北京中小企业获新年大礼包

202012   来源:北京日报

近日,市经信局对外发布《北京市贯彻落实〈关于促进中小企业健康发展的指导意见〉实施方案》。梳理发现,这份方案堪称“新年大礼包”,其中包含了关于破解融资难等9项实打实的“福利”。市经信局相关负责人披露,2019年至2020年,本市将围绕优化营商环境、减税降费、普惠金融、融资担保体系等9个方面实施九大重点任务,精准扶持中小企业。

北京版营商条例征求意见 营商改革成果将升级为法规约束

202013   来源:北京日报

北京优化营商环境的关键举措,正通过立法方式让软约束硬起来。近日,市发改委等部门研究起草了《北京市优化营商环境条例》(征求意见稿)(以下简称《条例》),正面向社会征求意见。《条例》分为总则、市场环境、政务服务、监管执法、法治保障、附则6章,共74条。市发改委在起草说明中表示,制定本《条例》是破解重点领域和关键环节痛点难点问题的迫切需要,也是促进首都创新发展、高质量发展的有力保障。

反垄断法修订草案公开征求意见 大幅提升处罚力度

202013   来源:证券时报

12日,国家市场监管总局就《修订草案 (公开征求意见稿)》,即日起至131日向社会公开征求意见。实施已满11年的《反垄断法》进入首次“大修”的关键阶段。征求意见稿拟大幅提高处罚力度备受关注。修订后的《反垄断法》的另一大关注点是,除普遍适用的依据外,拟新增认定互联网领域经营者具有市场支配地位还应当考虑网络效应、规模经济、锁定效应、掌握和处理相关数据的能力等因素。

连续6年成为经济增长的第一拉动力 今年我国社会零售品总额将首次超过40万亿元

20191231   来源:上海证券报

商务部市场运行司副司长王斌12月30日在商务部年终工作会议媒体吹风会上表示,今年我国社会零售品总额将首次突破40万亿元,达到41.1万亿元,比上年增长约8%,对经济增长的贡献率将超过60%,连续6年成为经济增长的第一拉动力。

云游戏重塑游戏产业格局,相关产业链获利好

202013   来源:第一财经日报

伴随5G网络快速发展,云游戏应运而生并被视为游戏产业未来发展趋势,引发国内游戏业界和资本市场热捧。专家认为,云游戏时代正在加速到来,它将重塑整个游戏产业格局,并将有助于提升游戏产业价值的重估。

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