尊敬的投资者:
感谢您投资于我公司设立 "北京信托-鼎天聚富一期证券投资集合资金信托"。本信托自2009年3月26日成立以来,项目按合同正常运行。
一、信托计划基本情况
信托计划名称:北京信托-鼎天聚富一期证券投资集合资金信托计划
信托计划成立日:2009.3.26
信托计划成立规模:5000万元
信托计划期限:无固定期限
信托资金运用方式:证券投资
信托单位申购与赎回:在申购赎回开放日,投资人可申购赎回。
信托计划受托人:北京国际信托有限公司(以下简称"北京信托")
信托计划保管人:交通银行股份有限公司
信托账户:户名:北京国际信托有限公司
开户行:交通银行北京分行
账 号:110060149018170061993
信托经理: 黄冬萍、王洋
二、信托项目执行情况
北京信托作为"北京信托-鼎天聚富一期证券投资集合资金信托"的受托人,严格按照受益人代表发出的证券交易指令中的内容进行二级市场的操作。我公司作为该项目的受托人,于2010年4月1日至6月30日期间,共收到本信托受益人代表北京鼎天聚富投资中心(有限合伙)交易指令单131笔。截止到6月30日收盘,按股票市值统计,股票余额情况见下表:
截至6月30日,聚富一期的基金单位净值0.9561,盈亏比例为-15.99%,同期沪深300指数涨跌幅为-28.32%,在此,我想把我们对宏观、市场的看法和基金的操作思路与投资者一起探讨,敬请指正。 聚富一期年内单位净值与沪深300指数收益率的对比 回顾2010年上半年,全球经济经历去杠杆化和调结构的过程,美国金融业和消费者去杠杆化的同时,又不得不面临产业结构调整的压力,困难较多。欧元区pigs四国以及英国面临主权债务风险,未来3-5年,欧洲经济形势总体不乐观。中国宏观经济也处在大的结构调整中,特别是在制度层面需要有大的突破,经济增长也面临着很大的不确定性。另外,我们注意到政府干预经济,并影响资本市场将成为未来一段时间的常态。 展望下半年的宏观经济形势,欧洲债务危机还有蔓延的可能,美国就业市场恢复缓慢、消费者信心不足。中国经济增长有进一步放缓的趋势,而工资的上升以及接连发生的罢工事件,使制造业利润受到进一步的挤压。所有这些都是全球经济结构调整的必然结果。同时,我们注意到面对此轮经济危机,全球政府联合刺激经济、干预市场的力度是空前的。 (二)市场运行趋势 展望下半年的股票市场,随着人民币升值、经济结构调整、中国银行业再融资完成、房地泡沫挤压以及地方融资平台清理等工作的陆续完成,从全球范围看,中国市场无疑是潜在投资收益和风险比最具吸引力的市场之一。 我们认为对股市不利的负面的因素在资本市场上已经做出了较充分的反应,这之后将给我们带来以更合理的价位进入资本市场的机会。以A股18年历史为例,自1990年有公开交易市场以来,只有1992年11月,1994年7月,1996年1月,2005年6月,2008年10月才跌到过市场平均市盈率在15倍左右的水平,平均不过四、五年才出现一次,持续时间一般不超过半年;而目前A股市场平均市盈率已经接近15倍水平,所以我们认为下半年是一个重新介入A股市场的机会。 (三)基金投资策略 长期投资策略上布局中国未来的经济转型有二个大的投资主题,一个是消费行业,尤其是医疗保健在中国未来有很大的发展空间。另外一个就是节能环保,比如说建筑及工业节能、清洁能源、智能电网高铁都是未来3-5年的投资机会。阶段性机会则出现在与银行信贷高度相关的金融、地产以及与宏观、投资相关的原材料、稀缺资源上。 从选时角度,目前上证指数2300-2500点进入阶段性底部区域,在内忧外患的经济形势下,国内从紧的政策略显示出松动的苗头,市场的反弹将随之而至。我们的研究团队在属于新能源、智能电网领域的高端装备业、消费品、医疗领域、周期性板块里储备了相应的投资品种,由于在筑底过程中市场反复较多,在控制风险的前提下,基金采取的操作策略是依照市场反弹脉络逐步建仓,随时紧盯市场量能的变化,快速反应,力争为投资人获取超越市场平均水平的收益。 再次感谢投资人的支持,我们将一如既往的为了您的信任而努力工作。 六、结论 截至2010年6月30日,本信托计划运行稳定。 为保证本信托计划安全稳健运行,今后我公司将继续严格按照信托合同的约定,勤勉尽责,努力实现信托受益人利益的最大化。 您可以登录我公司网站www.bjitic.com,了解本信托计划运作情况和我公司将推出的其他信托产品信息。如您对本信托计划有疑问或对客户服务有任何要求,请联系我公司财富管理总部。 财富管理总部客服热线:400-610-8899、010-59680800 北京国际信托有限公司
三、本季度信托财产情况
四、本季度单位净值变
五、受益人代表管理报告
(一)宏观经济
2010年7月30日
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